鲁大师变现能力有限 股价腰斩仲未捞得

admin 9个月前 (01-05) 财经 44 0
鲁大师变现能力有限 股价腰斩仲未捞得 股价 能力 大师 第1张
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近日新股再掀热潮,赤子城科技(SEHK:9911)超额认购1,400倍,认购357亿元,成为今年超购王,挂牌后更暴涨。追本溯源,整场新股热由鲁大师(SEHK:3601)上市揭开序幕。鲁大师在10月10日上市,由上市价2.7元起步,挂牌翌日股价已经升至11.16元的历史新高。奈何,鲁大师股价拾级而下,股价报现4元,较高位急跌逾63%,却不代表重现投资价值。因为在可见将来鲁大师提供的软件变现能力有限。

鲁大师变现能力有限 股价腰斩仲未捞得 股价 能力 大师 第2张

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鲁大师商业模式存缺陷

鲁大师上市首日亦出现放烟花的行情,结果其股价直插无水花,走势步美图公司(SEHK:1357)、小米集团—W(SEHK:1810)之后尘。然而,鲁大师股价较高位腰斩,不代表投资价值重现,因为其商业模式存在重大缺陷。所以一切要由其业务开始讲起。

现时鲁大师免费提供鲁大师软件(个人电脑版)、鲁大师软件(移动设备版)、手机模拟大师、Dual Space、游戏库、360省电王、Easy Clean这些免费软件。

买苹果概念股不如买苹果?

最近一众所谓「苹果概念股」好不热闹,继iPhone 11新上市时在内地销量报捷,刺激瑞声 (SEHK:2018)及舜宇 (SEHK:2382)股价上扬,最近AirPods也越卖越红,带挈供应商立讯精密 (SZSE:2475)及歌尔股份 (SHSE:2241)股价水涨船高。苹果今年5G新机及AirPods均被看好,究竟投资苹果概念股抑或苹果「本尊」 (NASDAQ:AAPL) 好? iPhone 11刺激瑞声股价谷底回升 苹果上一代iPhone XS及XR系列定价太贵,销量麻麻;2019年9月苹果推出iPhone 11,虽然产品本身未算好评如潮,但凭着5499元人民币的震撼入门价,在内地重新掀起苹果热,双十一销量威尽同类型产品。同期间,瑞声谷底回升,股价从19年低位回升近一倍。 另一只苹果概

透过提供免费软件获取流量的招数已经用到烂,最经典的例子是WhatsApp、Facebook、微信等应用程式,汇聚大量人流,就可以产生可观流量,再以广告作为免费软件变现手段;鲁大师其商业模式相类似。

截至今年4月底止,集团号称拥有每月活跃用户(MAU)达1.25亿人,惟这些流量有相当多瑕疵。首先,其活跃用户黏性不足,因为同期每日活跃用户(DAU)仅3,850万人。如以DAU除以MAU的百分比为30.8%,

DAU / MAU数值愈高反映用户对产品愈依赖,亦反映用户黏性愈强及用户流失率低。其实,鲁大师产品的DAU / MAU数值仅30.8%,不算高。毕竟鲁大师提供的工具软件,用户未必有每日打开的习惯,用户留下的数据相对社交软件少,难以做到精准推送,也是变现能力受局限的原因之一。

反观,其他更加流行的软件的DAU / MAU数值更高,例如Facebook的DAU / MAU数值达66%,代表其用户更为活跃,Facebook可轻易利用流量变现。

客户局限个人电脑层面

其次,鲁大师的网上流量主要集中在个人电脑层面。集团坐拥的每月活跃用户为1.25亿,但是至少有6,880万位用户是使用个人电脑版本的鲁大师软件。根据we are social及Hootsuite联合编制的《Digital 2019》研究报告,2019年1月的数字显示,内地移动互联网的时间为3小时19分钟,而内地使用个人电脑时间为2小时33分钟。

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